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“私募教父”赵丹阳:看懂大方向 比什么都重要

2018-06-30 12:57编辑:fanqupu.com人气:


(原标题:“私募教父”赵丹阳:看懂大方向,比什么都重要)

编者按:9月19日,人称“私募教父”的赤子之心私募基金创始合伙人之一赵丹阳在上海交大高级金融学院发表近一个小时的公开演讲,并与东方资管董事长陈光明等进行了圆桌讨论。

赵丹阳表示:“人生一世,你要知道在什么时间什么地方做什么事情。如果抛开这个东西说价值投资,那就是胡扯。不管你多聪明,当这个大势往下的时候,你基本上注定了是大输家。大家一定要意识到, 重庆彩票网www.fjqbj.com,很多时候你的成功是因为你的幸运,待在对的国家、对的时间、对的地方。”

“我相信,你今天再去买那些地产股,将来可能是个loser。大家一定要认清楚房地产的时代,大的声浪已经过去了,如果再抓住就是尾巴。虽然最近地产股、万科又创了历史新高。但是whatever,它的青春期过了。”

本文来自微信公众号格隆汇,原文标题《赵丹阳对话陈光明:你的人生做对几件事情就够( 完整纪要)》,由微信公众号“聪明的投资者”整理

赵丹阳:你的人生做对几件事情就够

运动要小心,现在很多同学跑马拉松,我当年也是,我也爬山了,后来搞了一身伤,给大家一点建议,就是凡事都适可而止。

今天很高兴来到上海在交大和各位老师同学交流。2003年我们在香港成立基金,到现在已经有14年历史,大概过去14年,我们回报有15倍,现在基金还在运行,我们在2010年以前主要投资中国资产,H股包括A股,2010年之后我搬到纽约住,大概住了四五年。

然后我们做全球宏观投资,中间做了很多失败的案例,我今天给你们分享。大概七年的时间,我们现在形成一套自己的投资体系,我们叫全球历史兴衰体系。

今天我们会把过去几年心路历程和大家分享,我很愿意和大家就投资的任何问题和大家分享,在开始之前我先跟大家聊几个话题,和投资也是有关的。

今天是2017年9月18日,假如说今天是1931年的918,各位同学要做什么?你在做什么?还讲投资吗?还买股票吗?

那假如我们在五十年前,1967年的时候,你们会做什么?上山下乡是吧。我父亲也是,那时候大三好像是,后来就下乡了,给我讲了很多故事。会投资吗?不会吧。

所以说我们讲投资是一个大前提,应该认清楚,在什么时间做这个事情。

如果你在1937年,1967年还讲投资,那是没有意义,讲价值投资更没有意义。所以说很多行为、很多事情都取决于天时地利人和。

今天来了一位我的老朋友,是我们赤子之心创始合伙人之一连凯先生。我们俩也是大学老友,1993年我们大四。大三的暑假我们去内蒙古草原,当时就想走得越远越好。

我们沿路都是住5块、10块的旅馆,你们可能无所想象,我们沿着呼和浩特坐汽车坐了三五天,那时候交通非常差,我们有一个梦想去看天苍苍、野茫茫的大草原,在那个年代是很奢侈的一个行为了。

我遇到一个日本京都大学的学生,我们聊天,日本学生讲到他们家的house值2000万,2000万什么概念,在1993年的中国,可以把整个县买下来。

我们再次把自己代入历史,如果过去二十年,你待在日本会怎么样?大家知道在过去二十年里面,日本发生了什么?

失落的二十年。过去二十年,日本房地产价格最高的时候跌到80%,跌80%什么概念?上海房子现在多少钱一平米?10万。

跌80%是多少?2万一平米。开不开心?80%还是京都地区,有的偏远地方跌90%,日本的股票最多也跌了70、80%。

你如果投资日本股票,基本上是一个大输家。不管你多聪明,当这个大势往下的时候,你基本上注定了是大输家。

说到这,我相信很多同学都很聪明,你们知道我想说什么?人生一世,你要知道在什么时间,什么地方做什么事情。抛开这个东西,剩下一切,如果你说价值投资,那就是胡扯。

巴菲特、索罗斯为什么能成功,是因为他们过去几十年,待在美国,美国是一个经济向上的一个经济体,而且是全球最大的经济体。如果他们待在日本,待在欧洲,我赌他们不会成功。

中国过去几十年冒出了这么多好的企业家,这么多聪明的人,他们很幸运,刚好生活在中国由穷走向富的一个高速发展阶段。

大家一定要意识到,很多时候你的成功是因为你的幸运,待在对的国家、对的时间、对的地方。好了这是我开头的预铺垫。

刚才我们讲到国家的兴衰。首先投资你要选对国家,如果国家选错了,大前提都是胡扯。

第二点我们讲产业的兴衰,我们知道中国的股票市场,在1996年、1997年那波大牛市里,什么是龙头?

(来源:重庆彩票网)

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